財經/小故事大啟發!大膽果決困難 花旗女力范潔恩(Jane Fraser)掌舵的第一步

在部屬眼中,這一步「大膽、果決、困難」。華爾街大銀行首位女執行長宣布零售業務進行斷捨離。在業界有”fixer”稱號的她,能否帶領金融巨擘走出內外夾擊的處境,各界拭目以待。

華爾街大銀行首位女性執行長、花旗范潔恩(Jane Fraser)上周就任後的首次財報秀,交出高於市場預期的數字,但同時宣布將退出亞洲為主的13地零售市場、聚焦於新加坡等四處的財富管理中心業務,毅然斷捨離引發各界關注和話題。連花旗亞太區CEO巴貝傑(Peter Babej)受訪時都說:這是個非常「大膽、果決、和困難的舉動。」

根據Business Chief,去年諮詢公司Oliver Wyman針對金融界性別均等的報告,2019年全球主要金融公司的首席執行官,女性僅佔6%、比2016年下降2%。 而今年3月正式上任的范潔恩,不僅是華爾街大銀行首位女性CEO、更肩負起整頓這家金融巨擘的重擔。

華爾街大銀行首位女性執行長的挑戰

*內部:改善內控、讓監管機關滿意

*外部:組織架購重整、聚焦高獲利潛力業務,提高獲利績效進而提振股價表現

橫在她前方道路的挑戰艱巨、內外夾擊。

*內控與監管

雖然如同她在財報公布時所指,花旗今年以來的表現好於預期,對未來的宏觀環境也感到樂觀,但近年花旗銀行頻頻出包、各界記憶猶新。 例如去年花旗匯款大搞烏龍,竟誤替露華濃(Revlon)還債9億美元,花旗雖然事後迅速採取行動並提出相關訴訟要求債權人歸還資金,卻慘遭敗訴。目前仍有約5億美元未收回。

隨後因內控出包,監管單位措辭嚴厲批評花旗「長期未能建立有效的風險管理」,使許多早已發現的問題、多年來未能解決。遭監管機構罰款4億美元。內控的轉型整頓計劃如何有效落實、更重要的是讓監管單位滿意,是她的首要之務。

*外在環境與競争

花旗首季財報雖高於預期,但營收年減7%至193億美元。放眼同業個個財報亮麗(例如高盛),甚至連受避險基金爆倉之累的摩根士丹利,在交易和投資銀行業務的挹注下,首季營收也創新高,獲利較去年同期翻倍。

這可從股價表現看出端倪。花旗集團近一年(截至2021.4.16)股價漲幅六成左右、僅略高於富國銀行;年初至今的漲幅也只贏過近期股價拉回的摩根士丹利。

that wanaka tree(美國主要銀行股價表現。資料來源Investing.com,至2021.4.16)

長期以來,花旗一直是唯一一家在亞洲擁有龐大零售銀行網路的美系銀行。「花旗唯一不變的、就是它一直在變」,不斷檢梘並調整戰略、提升競争力。零售消費金融是常被檢視的業務之一。 花旗亞太區在2014年左右曾進行Lean Project(瘦身專案)。以中國市場為例,2015年後逐年縮減零售業務,從過去逾50個據點降到目前約20個,規模砍半。

但今年首季消金收入較去年同期下降14%。范潔恩今年3月1日才正式上任CEO,儘管市場瞭解全面性解決這些問題需要時間,但各界寄於厚望,期盼能儘快採取行動。

根據LinkedIn的資料,范潔恩任職花旗17年來,曾歷經企業策略和購併、私人銀行、商業銀行、貸款和消金等部門,在消金和機構法人業務都有所歷練,被認是資歷完備(well-rounded)的接班人。新官上任的第一步就劍指她曾掌管的零售業務,這個在部屬眼中「大膽、果決、困難」的舉動,雖引發高度關注和討論,熟悉花旗人士卻不意外。

花旗退出13零售市場後、聚焦財富管理業務,根據WallStreetJournal的報導,花旗亞太區CEO巴貝傑強調,計劃2025年將亞洲管理的客戶資產成長至4,500億美元,為此將在香港和新加坡招聘高達1,100名私人銀行家和客戶關係經理、以及1,200名技術和後台運營人員。

花旗目前為亞洲富人管理的資產約3,000億美元,這個計劃再次凸顯了花旗不變的旺盛企圖心:50%的成長率。但WallStreetJournal認為實現這個目標並不容易,因為花旗這類客戶的資產自2015年的2,550億美元至今、只成長了18%。

市場分析師對花旗的首季財報表現和零售業務的戰略調整,也普遍持謹慎樂觀態度,認為這項策略的成效仍需要時間。 根據Investing.com截至4.17日資料,對花旗集團股票有9位分析師建議買入、5位建議持有;TipRanks數據顯示,金融部落客的看法則為86%看多(行業平均為70%)。

例如Oppenheimer的分析師Chris Kotowski將花旗評級維持「買入」,認為首季業績表現符合其預期,更關注於花旗的零售業務重整,認為重整可能需要一段時間才能看出影響和成效。

Barron’s也指出,將花旗評為Outperform (超越大盤)的瑞信分析師Susan Roth Katzke強調,最重要的是花旗在范潔恩掌舵下的戰略和議程為何?各界都希望有更多的關鍵細節,但至少她踏出了第一步。

「辦公桌上,放著一張被颶風摧毀的樹木製成的地圖。 處理亂局、恢復秩序,在范潔恩的職涯中可謂駕輕就熟。」

根據EconomicTimes的報導,她的花旗總部辦公桌上,放著一張波多黎各地圖,是以2017年被瑪麗亞颶風摧毀的樹木製成。當時在她的領導下,波多黎各的分行迅速於風暴過後一周重新開放,當時也是唯一一家啟動並營運的銀行,讓許多花旗客戶也得以重新開始運作。這張地圖是波多黎各員工送她的禮物。

自2015任職拉丁美洲區執行長後,她也領導銀行渡過委內瑞拉和阿根廷的經濟危機,並重整捲入洗錢風波的墨西哥分行。金融危機期間,她則掌管花旗的企業戰略和併購業務等資歷,都使各界對她帶領花旗開創新局有所期待。

Business Chief指出,從麥肯錫加入花旗的范潔恩在業界有”fixer”稱號。上任不到二個月的她已開啟一系列重整,下一步戰略各界靜待中。


文章轉載自:夏洛克財金密室

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