指數回檔提供進場點　專家：AI還是盤面重心

財經中心／綜合報導

統一投信指出，在目前90天關稅豁免期間，僅英國與美國達成貿易協定，以及暫時對中國關稅降至30%，台灣則是在等待最終談判結果。半導體關稅方面，美國政府針對半導體與藥品進口啟動「232條款」調查，預估結果需等到年底才出爐，市場預期最終稅率會在10%-30%間。另外也傳出在台積電美國廠完工後，美國才會針對半導體課稅，後續發展仍需持續關注。近期相關類股股價已陸續反映關稅不確定性，但須最終結果確定後，股市才會有較明確的方向。

就基本面來看，不只四大CSP業者，甲骨文、Open AI、X AI、Stargate 2025、2026年的資本支出都會持續成長，對GB系列伺服器拉貨相當積極，帶動台灣相關硬體供應鏈出貨及業績表現。此外，輝達公布1Q營收為441億美元，優於預期的433億，對於Q2營收預期為450億美元（已扣除H20禁令營收80億美元）亦小幅優於預期。由於市場對輝達下一代顯卡RTX60系列需求強勁，加上將於6月推出降規版晶片以繞過對中國禁令，預期下半年甚至明年整體需求仍強。只要輝達財報表現亮眼，則有利AI相關類股表現。

關稅仍是近期影響市場情緒的主要因素，也讓全球貿易充滿不確定性。研究機構下修台灣今年經濟成長率估值，下半年可能降至1%。依歷史經驗，當GDP成長降至0%-1%時，加權指數跌幅約30%。不過四月初台股的連續重挫已反映此消息，因此只要不再出現意外重大利空，要再破四月初低點機率不高。在關稅最終結果底定前，預期指數將維持大區間震盪，若有拉回將是逢低買進的機會。

統一投信表示，目前中小基金持股水位約96.7%。4月以來基金許多持股已累積相當漲幅，故將進行獲利了結並轉往低基期個股。操作上以選股不選市為主軸，AI還是盤面重心，CSP資本支出持續成長及ASIC公司接獲CSP專案，無論是全段、後段設計服務業者，展望皆強勁，預期有利相關供應鏈表現。

注意：本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。

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