AI浪潮催生資安神盾！Palo Alto財報超預期 永豐投顧調升目標價至329

財經中心／綜合報導

全球資安龍頭 Palo Alto Networks（PANW US）營運大爆發！永豐投顧指出，隨著 AI 應用逐步落地、機器對機器（M2M）的互動呈現海量激增，企業對於一致性安全架構的需求空前迫切，帶動 Palo Alto「資安平台化」趨勢明確。

永豐投顧不僅維持對 PANW 的「買進」投資建議，更將目標價由 207 美元大幅調升至 329 美元，潛在漲幅（Upside）達 21%。同時預估 2026/2027 年的每股盈餘（EPS）將分別達到 3.83 元與 5.38 元。此外，該公司本季再度狂攔 110 個平台客戶（其中 20 個來自併購整合），淨收入留存率（NDR）從 119% 逆勢提升至 120%，客戶流失率則維持在極低的個位數。管理層也重申，維持在 FY2030 達成 4,000 家平台化客戶、以及 FY2028 實現 40% FCF 利潤率的長期目標。
針對未來的營運展望，管理層預估 FY2026 全年營收將落在 114.15 至 114.25 億美元之間（年增 24%），營業利益率（OPM）預期達 28.9%～29.2%，全年 EPS 則上調至 3.77～3.79 美元。

永豐投顧分析，隨著 Agentic AI（智能體 AI） 的興起，未來將觸發海量的機器對機器（M2M）互動。AI 在運行複雜工作流程時，需要不間斷、高流量地調度工具與資料，這將使得高吞吐量、更大雲端容量以及整個平台一致性政策的需求全面提升。企業唯有透過一致的平台化安全架構，才能因應 AI 帶來的超高複雜性與速度。在平台化紅利持續爆發下，永豐投顧以 16 倍的市銷率（PSR）乘以 FY2026 每股營收（RPS 15.9），給予 329 美元的全新目標價，持續看好其長線爆發力。

《民視新聞網》提醒您：內容僅供參考，投資人於決策時應審慎評估風險，並就投資結果自行負責。