美國財政部本週計畫標售近1200億美元的公債，包括580億美元的3年期公債、390億美元的10年期公債以及220億美元的30年期公債。這項通常平淡無奇的例行拍賣，因9月下旬公債標售需求疲軟、帶動殖利率飆升至數十年高點而備受市場緊盯。
9月23日進行的700億美元5年期公債標售表現格外令人擔憂，其投標倍數（bid-to-cover ratio）創下9年新低，得標利率5.033%比投標截止時的市場殖利率高出3個基點以上。摩根大通（JP Morgan）分析師指出，5年期公債出現如此龐大的「尾部」（tail）利差，是自2011年美債上限危機導致評等調降以來的首見情況。
雖然由26家華爾街一級交易商負責承銷，美國公債拍賣「流標」的機率幾乎為零，但投資人對美國財政前景的擔憂已推升長期借貸成本。由於目前3年期、10年期與30年期公債殖利率均大幅攀升，若本週新債發行再次出現高於預期的利差，市場恐將面臨進一步震盪。
