4.6萬關卡前多頭不退！AI伺服器領軍　液冷、衛星、能源接力上攻

 財經中心／王駿凱報導

台股17日開高震盪，盤中一度突破46,000點，終場上漲46點，外資大買454億元，市場資金持續集中AI伺服器、PCB、散熱、CPO及機器人等族群。法人認為短線46,000點仍有壓力，操作上可留意指數拉回後基本面強勢股。

AI伺服器持續升級，液冷散熱需求同步升溫。TrendForce預估2026年液冷散熱於AI晶片的滲透率將達53%，2027年逼近60%，隨GB300、Vera Rubin及ASIC平台擴大採用全液冷架構，相關散熱零組件與系統需求可望持續成長，奇鋐（3017）受惠GPU及ASIC客戶擴大導入液冷，法人維持買進評等。AI伺服器供應鏈也持續擴大資本支出，廣達將2026年資本支出由300億元上調至400億元，緯創上看600億元，顯示訂單能見度已延伸至2027至2028年。隨AI伺服器設計複雜度提升及供應鏈寡占化，具規模與技術優勢的ODM廠商有望持續受惠，廣達（2382）維持買進評等。

台特化（4772）第2季營收符合預期，6至8月進行矽乙烷產能壓力測試，將有效年產能由26.4噸提升至30噸，擴產效益已逐步反映於7月營收，法人看好先進製程帶動特殊氣體需求，維持買進、目標價300元。衛星題材方面，Starship Flight 13表現優於預期，若月底Flight 14順利部署營運型Starlink V3，可望加速V3量產及太空AI布局，昇達科（3491）、華通（2313）等供應鏈可望受惠。雲豹能源（6869）則受惠綠電交易、儲能及海外業務，法人看好全年營收挑戰新高。中國7月新增人民幣貸款轉負，反映住戶及企業融資需求偏弱，但政策仍維持寬鬆。整體而言，台股多頭格局未變，後續仍可聚焦AI基建、液冷、衛星及能源等具長期成長性的產業。

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