中信銀行黃培直副總經理提醒，相較於2017年全面大漲的格局，2018年有價值、報酬、波動率分歧現象，因而投資不能只看價值，還要看體質，信評較差的公司借款成本將大幅跳升，體質較差公司的股票表現也會明顯轉差。 貨幣政策方面，美國等成熟國家同步推動利率正常化，預期包含雙印（印度、印尼）等新興國家，明年下半年亦將啟動升息鑰匙。伴隨貨幣政策緊縮，各國政府推出擴大基礎建設、財政改革、減稅、產業結構轉型等財政政策刺激景氣，具改革題材國家將受惠。
全球資本支出進入擴張期 AI升級題材受惠
產業方面可以觀察，現在正邁入第四次工業革命的智能時代，全球資本支出進入擴張期，具有AI升級題材與景氣成長遞延的科技、消費、金融、原物料、工業等五大類股，可望受惠於新舊經濟循環。
債券投資方面，黃培直認為，2018年可能出現資本利損，以致侵蝕票息，因此標的要精挑細選，建議首選新興市場當地債、新興市場企業債、亞洲當地債券、人民幣債券。外幣投資方面，黃培直則建議下半年建議避開轉趨弱勢的美元，美元指數不排除跌破90，上半年可考慮布局之貨幣，如澳幣、加幣。
元大寶華：上修2018經濟成長率至2.20%
另外，元大寶華綜合經濟研究院也發布「2018 年台灣經濟預測結果」，上修2017年台灣經濟成長率預測至2.62%，並預測2017年第4季成長率為2.45%；上修2018年經濟成長率至2.20%，並預測各季成長率分別為2.51%、2.65%、1.63%、2.04%。
在消費者物價部分，維持2017年上漲率預測在0.60%，並預測2017年第4 季上漲率為 0.32%；維持2018年消費者物價上漲率預測在1.10%，並預測各季上漲率分別為0.93%、1.33%、1.26%、0.88%。
有關美元兌新台幣匯率，則調整了2018年均價為29.98，並預測各季匯率分別為29.94、29.96、29.98、30.05。
2018兩大風險 新強人政治、貨幣政策轉折
預測風險方面，元大寶華綜合經濟研究院強調，第一要注意「沙國新強人政治」所引發的新風暴。因為低油價是今年全球經濟得以同步擴張的關鍵因素之一，但沙烏地阿拉伯王儲廢立與經濟改革事件，加上沙國財政過度仰賴石油收入，推動改革勢在必行，進而升高油價波動的風險，恐將重挫全球經濟。
第二要注意的是，「聯準會貨幣正常化進程失速」。2017年12月BoA調查顯示，大型基金經理人認為聯準會、ECB貨幣政策失當，為全球最大尾部風險因子。只因各國財經主管機關趁全球經濟擴張，推出修復經濟扭曲與結構性問題相關措施，但目前處於當代貨幣政策轉折的關鍵時刻，若未熟稔正確操作，可能影響市場。
再者，鮑爾的貨幣政策易被解讀為川普政府服務，加以聯準會內部對川普政策配合度較高的成員大增，傷及央行可信度，且跨界到金融市場時，與市場間的溝通落差勢必擴大，讓政策有效性大打折扣，都提高未來金融市場發生震盪的機率。
最後，金融海嘯後，全球貿易障礙累積數量遞增，同時，2014年起美國貿易赤字年年增加，讓川普順理成章地高舉貿易保護旗幟。2017年截至11月30日，川普共推出18個關於貿易的行政命令，即有14個與貿易障礙有關；12月美國國家安全戰略綱要（NSS）更將中國列為競爭者，暗示美國對華將採取更強硬的作為，恐致各國紛紛仿效以求自保，全球貿易秩序裂解，投資人要多注意。
（民視新聞網報導）
