郭明錤今分析指出，在主要CSP的財報內容中，資本支出和AI業務對收入和利潤的貢獻，將對AI伺服器供應鏈股價有著最直接的影響。原因在於大部分供應商對於輝達（Nvidia）方案的算力需求，已從Hopper移轉到新架構Blackwel；同時目前尚無法反映將在2025年第一季量產的輝達GB200晶片潛在需求，由於仍有許多工程與技術問題待解決，因此主要的CSP還沒有下訂單。
另外，傳統伺服器訂單的恢復情況，要直到2024下半年才能明顯看出；而大部分新ASIC（特殊應用積體電路）顯著出貨，則要等到2025年才有明顯變化。
若AI業務對營收與利潤貢獻顯著成長，郭明錤認為，至少在短期內，將有助於市場對AI伺服器供應鏈的交易情緒。但潛在風險則要關注CSP是否提到能源供應限制資本支出，以及是否積極提起自家的ASIC開發與採用計畫。
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