全球金融市場本週開局緊繃。投資人正密切關注美國即將對伊朗宣布的嚴厲經濟制裁，同時美加貿易戰風險升溫，加上美債殖利率居高不下，以及科技巨頭輝達即將公布財報，多重不確定因素讓市場觀望氣氛濃厚。

美國總統川普於週五澄清，他並未指示財政部長 Scott Bessent 於本週干預債券市場，強調財長是憑藉自身專業與對問題的理解，依職權獨立做出決定。川普也大讚其能力卓越，非常擅長此領域。

民視新聞／丁禾 綜合報導美國的國債最近飆破40兆美元，也就是將近1280兆台幣，創下歷史新高，相當於每人分到11.7萬美金的債務，比10年前增加超過一倍。不過就在美國債台高築的同時，美國總統川普，週三（19）卻親自帶領媒體團，參觀新鋪設的花崗岩停機坪。

導言：美國財政部宣布將國債回購規模加倍，成功讓飆升的美債殖利率回落。然而路透社（Reuters）專欄分析指出，這項在期中選舉前推出的舉措僅是短期「治標」戰術，若不解決龐大債務等根本問題，成效將十分短暫。

美國財政部最新數據顯示，美國國債總額已首度突破40兆美元大關。在川普與拜登兩任總統執政下，由於疫情紓困支出、減稅政策以及社會福利與利息成本攀升，美國債務在不到十年的時間內翻倍成長，引發財政危機擔憂。

導言：隨著科技巨頭大舉借貸以資助人工智慧（AI）建設，美國企業債發行量創下歷史新高。然而路透社（Reuters）專欄作家指出，近期美債市場的劇烈震盪，主因在於聯準會（Fed）新主席的通膨政策表態，而非AI發債潮的「擠出效應」。

導言：美國財政部宣布將長天期國債的回購操作規模倍增至至少40億美元，以提升市場流動性。此舉成功安撫市場，使全球債券殖利率自數十年高點回落，同時導致美元走弱、黃金與美股同步上揚。

全球債券殖利率攀升至數十年高點，引發借貸成本激增並重創全球股市。亞洲市場首當其衝，日本與南韓股市在半導體股領跌下重挫，市場正屏息等待美國聯準會（Fed）即將公布的會議紀錄。

根據最新官方數據，外國私人投資者對美國國債的需求正急劇下滑，過去一年淨買入額大跌逾四成。在各國央行持續拋售美債的同時，私人資金的撤退恐讓面臨龐大債務的美國政府，迎來更高的借貸成本。

根據路透社（Reuters）專欄作家分析，隨著全球央行對美國國債的需求停滯，過去填補缺口的外國私有投資人如今也開始縮手。最新數據顯示，外國私有部門對美債的購買量大幅下滑，恐讓面臨高借貸成本的美國政府雪上加霜。

在經濟與地緣政治動盪下，全球央行正掀起新一波「淘金熱」。黃金價格自8月初以來大漲約10%，可能創下本世紀以來最佳單月表現。除了美國聯準會（Fed）政策影響，地緣政治緊張也推升了黃金的避險需求。

路透社（Reuters）專欄文章指出，在經濟與地緣政治動盪下，全球投資人與各國央行正掀起新一波黃金熱潮。金價自8月初以來已大漲約10%，各國央行因應美債動盪與地緣風險，正大舉增持黃金儲備。

路透社（Reuters）專欄作家 Mike Dolan 指出，儘管市場充斥地緣政治與通膨雜音，但歐洲銀行股自2023年初以來的表現，已悄悄超越美國科技「七巨頭」。同時，日本投資人正大舉重返歐洲債券市場，而國際貨幣基金組織（IMF）也警告民粹主義可能推升通膨。

美國總統川普再度將矛頭指向聯準會（Fed）理事 Lisa Cook，以未經證實的指控施壓其去職。此舉不僅讓聯準會主席 Kevin Warsh 捍衛獨立性的挑戰加劇，也讓面臨升息抉擇的債券市場增添動盪風險。

上週美國與日本展開聯合干預行動以支撐日圓，然而此舉缺乏七大工業國集團（G7）的整體支持，轉為美日雙邊交易。路透社（Reuters）專欄作家分析，這反映出華府與東京逐漸退回單邊主義，恐削弱國際匯市的協調力量。

路透社（Reuters）專欄作家 Mike Dolan 指出，上週美日兩國聯手干預匯市以支撐日圓，卻缺乏七大工業國集團（G7）的整體火力。這種雙邊交易取代了過去全球協同作戰的模式，反映出多邊主義的倒退。

財經中心／綜合報導面對全球金融市場震盪加劇，統一投信推出旗下首檔主動式債券ETF「統一美國公債量化增益主動式ETF」（00987D），以美國公債為核心配置，結合量化投資策略，透過主動調整債券存續期間、持債部位及匯率避險比例，協助投資人在市場波動期間兼顧收益與風險控管。

美日上週展開歷史性的聯合匯市干預以支撐疲軟日圓。路透社（Reuters）專欄作家 Jamie McGeever 指出，這項罕見舉動反映出美債、日債與日圓同時面臨重壓，金融市場恐正醞釀一場「完美風暴」。

路透社（Reuters）專欄分析指出，美日上週罕見聯手干預匯市以拯救跌至40年新低的日圓，這項舉動釋放出警訊。目前全球金融市場正迎來「完美風暴」，美債、日本國債與日圓同時承受巨大壓力。

美國川普政府日前承認與日本聯手干預外匯市場，買進日圓以阻止其跌勢。然而，這次干預手法極其罕見，不僅提前通知交易員，財政部長 Scott Bessent 的「買日圓」待辦筆記更意外被媒體拍下，引發金融圈熱議。

美國財政部長 Scott Bessent 表示，為了應對日圓匯率的混亂波動，他不排除再次與日本進行聯合干預匯市。同時，他也敦促美國聯準會（Fed）擴大針對外國央行的流動性支持工具，以提供更強大的後盾。

美國國債本週爆發拋售潮，聖路易聯邦準備銀行總裁 Alberto Musalem 接受外媒專訪時指出，這顯示聯準會（Fed）需要透過升息來建立抗通膨的公信力，並透露自己在本週會議中傾向升息1碼。

路透社（Reuters）最新財經週報指出，全球市場本週面臨劇烈波動。從美債殖利率飆升至近20年新高、南韓晶片股劇烈震盪，到歐洲面臨天然氣庫存不足的寒冬危機，五大關鍵領域揭示了當前市場的焦慮。

美國聯邦準備理事會（Fed）週三宣布維持利率在3.50%至3.75%區間不變，但決策會議中出現三票反對，被分析師解讀為「鷹派凍息」。由於政策前景不明，投資人擔憂這將加劇美股與美債市場的波動。

財經中心／綜合報導美國聯準會（Fed）將於美東時間29日召開利率決策會議，市場高度關注是否升息。前行政院副院長施俊吉今（27）日在臉書發文指出，若Fed升息，即使僅升息1碼（0.25%），恐引爆「日圓套利交易平倉」及「美債基差交易平倉」兩大金融風暴，台積電及AI伺服器供應鏈股票可能首當其衝，成為國際資金變現的「提款機」。

人工智慧（AI）熱潮席捲全球，數兆美元的外國資金正瘋狂湧入華爾街美股。然而，這波熱潮也讓美國長期的經常帳赤字問題再度浮上檯面。專家警告，資金來源從穩定的美債轉向追求高回報的美股，恐為美國經濟埋下隱憂。

許多投資人認為俗稱「垃圾債」的高收益債券目前利差過窄、不具投資價值。不過，金融專家 Marty Fridson 撰文指出，這其實是傳統分析方法的誤區，若考量債券品質提升與經濟現況，目前的定價其實非常合理。

受到美國可能持續維持高利率的預期影響，國際金價在週三遭遇重挫，自去年11月以來首次跌破每盎司4,000美元大關。隨著美元與美債吸引力大增，黃金避險光環暫時失色。

由於歐洲中央銀行（ECB）總裁 Christine Lagarde 暗示通膨未見加速跡象，市場投資人紛紛下調對歐洲央行的升息預期。歐元區政府公債殖利率於週二應聲走低，與美國國債殖利率的差距也進一步擴大。

圖、文／CTWANT今年4月外國投資人持有的美國公債總額小幅增加，成長主要來自日本與英國；反而中國連續3個月減持美債，持倉量降至6511億美元（約新台幣20.5兆元），再度刷新2008年以來新低紀錄。